[立股海老牛2020選股教學 打造自己專屬「0056」存股不難 ] [經濟日報] [2020-01-09]

康和期貨女王

建立自己的「0056」 股海老牛2020這樣選股

經濟日報 記者林安妮／台北報導

「即便台股現在穩居一萬二千點以上，還是找得到相對便宜的股票可以入手；萬一台股跌落萬點，更是進場的好時機。」股海老牛眼中的投資世界，就是這樣處處充滿生機。

股海老牛是近年深受存股族喜愛的財經部落客與暢銷書作家，他認為，投資最重要的一件事，就是從財報中挖掘出能穩定發放股利的「好公司」，然後抱緊處理。

二度約訪股海老牛，已相當靠近2020年新年伊始。他眼中的2020年，台股向好，支撐台股的利好條件，包括了，美國、歐盟等主要國家仍實施貨幣寬鬆政策，加上美中貿易戰在去年初正鬧騰到最高點，如今美中暫時緩解，對台股來說，也是個好消息。

只不過，樂觀之中，仍是有些「警訊」需要特別留意，像是，美中貿易戰和解情勢是否有變，英國脫歐是否再生波瀾，以及油價、美元指數走勢等，都需要投資人留意變盤的可能。

5+3原則 打造自己專屬的0056

股海老牛說，他每年固定會在第3季，也就是11月底時，訂定自己來年的投資大計。關於總體經濟的「大局」，他基本是推想個大概，但真正影響決策的，還是他每季必定要悉心研讀上市公司財報。

股海老牛自評自己偏好能創造穩定現金流的投資組合，比如他每一年都會挑選出適合下一年值得抱緊的七趴高殖利率股。

今年他的選股策略主要有五個：

1、去年EPS>1，代表公司有足夠的獲利，來發放給股東。

2、前三季盈餘較去年成長，盈餘成長有機會帶動更多股利發放。

3、近兩年盈餘發放率介於70%-100%之間，意味公司願意將盈餘分享給股東，但不至於過度發放。

4、本益比<12倍，盡量挑選便宜的股票。

5、預估殖利率介於7-15%之間，目標是大於7%的高殖利率，但也要避開殖利率過於浮誇的公司。

他解釋，依照這樣的邏輯，約莫可以在台股中挑選出近百家公司，但是為了「有效管理」，考量之後還得每季追蹤財報，最佳的投資檔數最好落在10-15家，而且在挑選時，最好再考量三原則。

1、風險分散，能涵蓋不同產業

2、獲利成長，例如特別挑選前三季獲利已超過前一年度的公司

3、與股東同樂，如過去十年連續配發現金股利，或連續五年股利均成長。

勸世良言 專心做多

擁有資工背景的股海老牛，能夠自己撰寫選股程式，平常雖然也是忙碌的上班族，但是他對於投入股市，以及研究財報，有高於一般人的熱情，讓他能夠堅定地走在自己的財富自由之路上。

他形容自己，是一個習慣滿持股的人，只要有機會，就會進場去投資。但是，他也以「過來人之痛」提醒，當一個市場在走多頭時，專心做多就好了，不要自認自己比別人更能看到高點與低點，想要做空。

老牛說，「一個方向（多頭）都做不好了，還要看兩個方向（多與空），不是把自己搞得很累嗎？」他坦言自己剛開始投資時，也是這般的眼高手低，結果以慘賠收場，讓他此為鑑，作為「勸世良言」。

他表示，專注做多的人，只要專心從財報挑出好體質的公司，就不用在意每天股市的漲跌；反觀短期做空的人，還得同步考慮籌碼、技術面，甚至提防有沒有投信、自營商攪局，變數太多了，只是把生活搞得疲累不堪，「與其這樣，還不如不要做空，把現金抱穩。」

存股不難 有心就可以

這一年來，台股高踞萬點之上，讓不少還沒下場的「存股族」擔憂「買貴了」，始終跨不出存股的第一步。股海老牛則提到，台股下半年將實施盤中零股交易，將提供有心存股的人，一個好契機。

他說，他也沒辦法一次買進一張（一千股）大立光股票，他也是靠零股，每月定期定額買一點，慢慢累積，「『有心人』的資金雖然不多，但是靠著時間、紀律，還是能夠存到理想好股。」

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kinpplin

投資要做到有紀律真的要下功夫